煤企并購風(fēng)急
中國煤炭行業(yè)高官頻發(fā)“煤炭產(chǎn)能過剩”警報(bào)，產(chǎn)業(yè)界卻掀起并購煤礦的熱潮
國家發(fā)改委9月中旬頻頻召開會(huì)議，與五大發(fā)電集團(tuán)和各地方政府商議電價(jià)調(diào)整方案。
“近半年來，電力企業(yè)反映得厲害。”國家電監(jiān)會(huì)一位人士告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，此次調(diào)價(jià)，是在電煤矛盾最為尖銳的山西、山東等省份進(jìn)行，但調(diào)價(jià)需要經(jīng)過一定的程序。
2010年，中國CPI已連續(xù)兩個(gè)季度漲幅超過2%。在此敏感時(shí)分上調(diào)電價(jià)，國家發(fā)改委需要莫大的勇氣，亦說明隨著近年煤價(jià)的飆升，“煤電頂牛”的僵局越來越難調(diào)解。
煤炭行業(yè)的利潤為產(chǎn)業(yè)界欽羨。僅今年前5個(gè)月，全國規(guī)模以上煤企利潤總額就高達(dá)1225億元，同比增長了80.91%。黑金之暴利，導(dǎo)致各路資本紛紛殺入煤炭行業(yè)。傳統(tǒng)煤炭巨頭早已四處跑馬圈地，甚至把觸角伸到海外；而“挖煤自救”的眾發(fā)電企業(yè)，并購煤礦的積極性更高。
資本“入煤”
在今年年初的工作報(bào)告中，五大發(fā)電集團(tuán)全部提出要大幅增加煤炭產(chǎn)量，個(gè)別企業(yè)甚至將短期目標(biāo)定在“億噸”。業(yè)內(nèi)估算，今年五大集團(tuán)的煤炭年產(chǎn)量將在3億噸左右，相當(dāng)于全國發(fā)電煤耗的1/5；五大集團(tuán)計(jì)劃到“十二五”末，將煤炭自給率提到30%~50%乃至更高。
五大集團(tuán)外，有9家非煤央企也加入挖煤之列。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)透露，目前非煤央企投資煤礦達(dá)254處。
央企外的地方國有煤企，仗著地利和接二連三的資源整合，在“十一五”期間，均成為“重組大贏家”。
本月，新疆電力設(shè)備巨頭“特變電工”(600089.SH)，也宣布出資8578萬元成立能源公司，要從事煤炭資源開發(fā)。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，2006~2009年，中國煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資接近8700億元，比“十五”凈增6280億元。
獲得投資最多的，是煤炭資源豐富的晉陜蒙和投資新貴新疆。
高額投資帶來產(chǎn)能大躍進(jìn)。去年，內(nèi)蒙古勇奪全國煤炭產(chǎn)量頭把交椅，由此導(dǎo)致交通瓶頸凸顯，京藏高速大堵車與此不無關(guān)系。
今年，資源整合大局幾定的山西迎頭趕上，重奪“一哥”寶座。
陜西也不甘人后。陜西煤炭資源探明儲(chǔ)量為1700億噸，居全國第三。本月中旬，陜北榆林又有5個(gè)重大煤礦項(xiàng)目和1個(gè)煤電一體化項(xiàng)目獲得國家能源局“路條”。國家“十一五”確定的13個(gè)大型煤炭基地中，陜西占3個(gè)，國家規(guī)劃的重點(diǎn)礦區(qū)陜西占10個(gè)，2009年該省產(chǎn)煤接近3億噸，增長潛力巨大。
去年年底，中國煤炭總產(chǎn)能已經(jīng)高達(dá)36億噸，產(chǎn)量30億噸，另凈進(jìn)口1億噸，煤炭大國首次成為煤炭凈進(jìn)口國，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)煤將在33億噸左右，而上半年就進(jìn)口了8000萬噸煤炭。
而“十一五”規(guī)劃的全國煤炭產(chǎn)量目標(biāo)是26億噸。未到收官，“十一五”規(guī)劃的煤炭總量控制已經(jīng)“完敗”。
產(chǎn)能之憂
《財(cái)經(jīng)國家周刊》在對各涉煤部門的采訪中了解到，我國尚未建立一套統(tǒng)一的產(chǎn)能過剩判斷指標(biāo)體系，故各種數(shù)字差別很大，讓人無所適從。
從2003年開始，中國煤炭產(chǎn)量幾乎以每年2億噸的增量上升。“十一五”期間，超預(yù)期的產(chǎn)能擴(kuò)張，有效地支撐了經(jīng)濟(jì)增長，煤炭不僅沒有出現(xiàn)預(yù)料中的產(chǎn)能過剩，反而一直處于緊張或緊平衡狀態(tài)。
煤價(jià)也未出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)期盼的跳水，反倒逐漸和國際接軌，甚至?xí)r常高過國際煤價(jià)，導(dǎo)致進(jìn)口飆升。
與之相伴的，是不絕于耳的“產(chǎn)能過剩”警告。
早在“十一五”起端的2005年年底，時(shí)任國家發(fā)改委主任的馬凱就公開表示，包括煤炭在內(nèi)的11個(gè)行業(yè)產(chǎn)能過剩或存在潛在產(chǎn)能過剩；2006年6月，國家發(fā)改委又出臺(tái)《關(guān)于加快煤炭行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)對產(chǎn)能過剩的指導(dǎo)意見》，要求提高煤炭準(zhǔn)入門檻，盡快淘汰落后生產(chǎn)能力，嚴(yán)禁煤礦超能力生產(chǎn)。
2007年的煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接會(huì)上，國家發(fā)改委嚴(yán)禁“六證”不全的違法煤礦參與煤炭供需銜接；同年2月27日，國土資源部發(fā)布《關(guān)于暫停受理煤炭探礦權(quán)申請的通知》，對全國范圍內(nèi)的新煤炭探礦權(quán)實(shí)施“門禁”。
國家安監(jiān)總局也在同期宣布要“三年解決小煤礦問題”，安全監(jiān)管亦成為壓縮煤炭產(chǎn)能之利器。
這已成為煤炭行業(yè)的慣例：只要宣布煤炭產(chǎn)能過剩，開始布控壓縮，必然迎來新一輪煤炭短缺和煤價(jià)高漲。
從去年下半年開始，新一輪“過剩警告”又開始被頻頻端出。
去年8月，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)上書國家能源局，要求企業(yè)限產(chǎn)。
今年8月，國家能源局副局長吳吟也對外表示，要考慮設(shè)置煤炭產(chǎn)量的“天花板”，因?yàn)?ldquo;十二五”期間將出現(xiàn)產(chǎn)能集中釋放，供過于求幾乎無法避免，應(yīng)當(dāng)對各地上馬產(chǎn)能情況進(jìn)行嚴(yán)控。
一時(shí)間，“天花板”成為業(yè)界流行詞。
今年6月中旬，中國煤炭工業(yè)發(fā)展研究中心主任賀佑國在中國能源戰(zhàn)略與“十二五”能源發(fā)展論壇上透露，到“十二五”末，我國煤炭產(chǎn)量目標(biāo)為36億噸。
神華集團(tuán)總經(jīng)理助理謝友泉也公開撰文說，按照2020年煤炭在能源結(jié)構(gòu)中比例要降至57%以下的國家目標(biāo)，商品煤供應(yīng)量“天花板”應(yīng)降到約36億噸。
但是前不久，國家煤監(jiān)局曾對全國煤礦做過統(tǒng)計(jì)，目前共有在籍煤礦15119處，總產(chǎn)能已達(dá)36.91億噸；而國土資源部的數(shù)字是：有煤炭采礦許可證的煤礦共14423處，總產(chǎn)能36.6億噸。
今年上半年，中國工程院和行業(yè)專家共同完成的《我國煤炭中長期發(fā)展戰(zhàn)略研究》報(bào)告指出：綜合考慮我國煤炭資源開采條件、生態(tài)環(huán)境承載力、水資源、運(yùn)輸條件等多因素，到2020年我國科學(xué)的煤炭生產(chǎn)能力應(yīng)在38億噸左右。
事實(shí)上，按照現(xiàn)在的建設(shè)速度，突破38億的產(chǎn)能指日可待。
國家安監(jiān)總局煤炭信息研究院能源安全所所長劉文革告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，根據(jù)彈性系數(shù)預(yù)測法和GDP單位耗煤法，綜合考慮安全、環(huán)境、人力等各種因素，該所預(yù)測今年的煤炭總需求是33億噸，而2015年是40億噸左右。
但是，近期各省區(qū)紛紛公布了其煤炭工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃，稍加匯總即可發(fā)現(xiàn)，各省區(qū)規(guī)劃到2015年煤炭總產(chǎn)量將超過42億噸。
“天花板”之辯
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)煤炭經(jīng)濟(jì)研究院院長岳福斌告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，“產(chǎn)能過剩”一說，只是一些人士怕出現(xiàn)1998年金融危機(jī)時(shí)的煤炭整體虧損情形。
岳福斌認(rèn)為，現(xiàn)在金融危機(jī)，煤價(jià)都依然堅(jiān)挺，股票板塊中也是煤炭板塊最穩(wěn)定，秦皇島煤運(yùn)碼頭的港存也在合理范圍，看不出任何過剩跡象。
根據(jù)煤炭經(jīng)濟(jì)研究院開發(fā)的煤炭需求預(yù)測模型，岳福斌預(yù)測到2015年中國煤炭年需求將達(dá)到45億噸，甚至高于這個(gè)數(shù)字。
岳的預(yù)測，考慮了此輪國際金融危機(jī)已發(fā)生3年，全球經(jīng)濟(jì)即將進(jìn)入回暖的“后危機(jī)時(shí)代”，必定首先帶動(dòng)能源需求上升。
而中國的中部振興計(jì)劃，僅湖北、湖南和江西，在“十二五”每年就需調(diào)入煤炭2.5億噸；傳統(tǒng)煤炭大省河南，在“十二五”將變成調(diào)入省，每年缺口4000萬噸。全國蓬勃發(fā)展的煤化工，也將消耗越來越多的煤炭資源。
岳福斌認(rèn)為，產(chǎn)能過剩并不可怕，可怕的是產(chǎn)品過剩。“應(yīng)在保證產(chǎn)能相對過剩下，嚴(yán)格控制產(chǎn)量過剩。”
為了應(yīng)對突發(fā)事件，國家還應(yīng)保證產(chǎn)能有一定的過剩，作為戰(zhàn)略儲(chǔ)備。因?yàn)槊禾坎煌?a class="UBBWordLink" target="_blank">石油，儲(chǔ)存產(chǎn)品只會(huì)造成污染和自燃，“只有儲(chǔ)備產(chǎn)能和資源。”
產(chǎn)能過剩也是可控的，“一是政府提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，二是做好十二五規(guī)劃等規(guī)制。”而這，正是目前政府的中心工作。
岳福斌告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，國家應(yīng)對1998年煤炭相對過剩是有歷史教訓(xùn)的。在1978~1997年，中國煤炭工業(yè)固定資產(chǎn)投資平均每年增長10.56%，有效支撐了經(jīng)濟(jì)發(fā)展；1998年亞洲金融危機(jī)后，政府一面大力關(guān)閉小煤窯，一面減少固定資產(chǎn)投資，1998~2001年平均每年下降26.28%；結(jié)果2002年經(jīng)濟(jì)回暖后，能源供不應(yīng)求，煤價(jià)飛漲，小煤窯大量超產(chǎn)，導(dǎo)致安全、環(huán)保等問題叢生，“我們不能總犯歷史錯(cuò)誤。”
廈門大學(xué)能源研究中心主任林伯強(qiáng)也告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》，“產(chǎn)能過剩”一說“不靠譜”：從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，只要價(jià)格沒有下跌，就不存在過剩。
至于“天花板”理論，林伯強(qiáng)認(rèn)為，即使中央政府不說，山西等各個(gè)地方政府也在做，“山西等地方都在限產(chǎn)，只有新疆還沒有意識(shí)到；這不是覺悟，它們只是覺得資源未來會(huì)越來越值錢。”
